Yılmaz Terzioğlu, sanatla iç içe bir aile yapısına sahiptir. Eşi merhume Makbule Terzioğlu ile 1964 yılında evlenmiş ve bu evlilikten üç çocuk sahibi olmuştur. Çocuklarının hepsi sanat dünyasında aktif roller üstlenmiştir. Kızı Burçin Terzioğlu, Türk televizyonlarının en tanınmış oyuncularından biri haline gelmiştir. Diğer kızı Buket Terzioğlu yönetmenlik yaparken, oğlu Bülent Terzioğlu ise görüntü yönetmenliği alanında kariyerini sürdürmektedir. Aile, Türk sinemasının mutfağında yetişmiş ve sektörün farklı alanlarında varlık göstermiştir. 2013 yılında eşi Makbule Terzioğlu'nu kalp yetmezliği nedeniyle kaybetmesi, aile için büyük bir acı ve dönüm noktası olmuştur. Çocuklarının başarısı, Yılmaz Terzioğlu'nun sinema disiplini ve sevgisiyle büyümelerinin bir sonucu olarak görülmektedir. Aile bağları, sanatçı kimliklerinin önünde her zaman güçlü bir şekilde korunmuştur.

Yılmaz Terzioğlu, İstanbul doğumlu olmasına rağmen köken olarak Karadeniz bölgesine, Trabzon'un Of ilçesine dayanmaktadır. Ailesinin Karadeniz kökenli olması, kültürel kimliğinin ve karakter yapısının şekillenmesinde etkili olmuştur. İstanbul'da büyümüş ve sinema sektörünün merkezi olan bu şehirde kariyerini inşa etmiştir. Karadeniz insanının çalışkanlığı ve azmi, Terzioğlu'nun mesleki hayatına da yansımıştır. Ailesinin köklerine olan bağlılığı, çocuklarına da aktardığı kültürel bir miras olmuştur. Of kökenli olması, özellikle hayranları ve biyografi meraklıları tarafından sıkça araştırılan bir detaydır. Bu köken, ailenin sanat dünyasındaki disiplinli duruşuyla sık sık ilişkilendirilmektedir. İstanbul'un kozmopolit yapısı ile Karadeniz'in geleneksel değerlerini birleştiren bir yaşam sürmüştür.

Yılmaz Terzioğlu'nun özel hayatı, 1964 yılında Makbule Terzioğlu ile yaptığı evlilik üzerine kuruludur. Bu evlilik, 2013 yılında eşinin vefatına kadar sürmüş, uzun ve sadık bir birliktelik olarak tanımlanmaktadır. Magazin dünyasından uzak, aile odaklı bir yaşam tarzını benimsemiştir. Eşi Makbule Terzioğlu, ev hanımı olarak ailenin temel direği olmuş ve çocukların yetiştirilmesinde büyük emek vermiştir. Yılmaz Terzioğlu, eşine olan bağlılığı ve aile değerlerine verdiği önemle tanınır. Evlilik hayatı boyunca sektörün zorluklarına rağmen aile bütünlüğünü korumayı başarmıştır. Eşinin kaybı, hayatındaki en büyük duygusal boşluklardan birini oluşturmuştur. Özel hayatında skandallardan uzak, örnek bir aile babası profili çizmiştir.

Kariyerine 1951 yılında İpek Film Şirketi'nde büro hizmetlerinde çalışarak adım atmıştır. 1955 yılında Atıf Yılmaz'ın yönettiği Dağları Bekleyen Kız filminde çocuk oyuncu olarak ilk kez kamera karşısına geçmiştir. Uzun yıllar boyunca sinemanın her kademesinde görev alarak büyük bir tecrübe biriktirmiştir. 1980'li yıllardan itibaren karakter oyuncusu olarak birçok projede yer almıştır. Prodüksiyon amiri olarak setlerin organizasyonunda ve işleyişinde kritik görevler üstlenmiştir. 1500'den fazla film ve 100'den fazla dizide irili ufaklı rollerde oynamış, sinemanın gerçek bir emektarı olmuştur. Kariyerini sadece oyunculukla sınırlamamış, kamera arkasındaki teknik süreçlere de hakim olmuştur. 2019 yılına kadar aktif olarak projelerde yer almıştır. Türk sinemasının altın çağından günümüze kadar uzanan geniş bir tecrübe yelpazesine sahiptir.

9 Mart 1940 tarihinde İstanbul'da dünyaya gelen Yılmaz Terzioğlu, Beyoğlu Ticaret Lisesi mezunudur. Sinema dünyasına çok genç yaşta adım atmış ve hayatını bu sektöre adamıştır. Hem oyuncu hem de prodüksiyon amiri olarak Türk sinemasının gelişimine tanıklık etmiştir. 1964 yılında evlenmiş ve üç çocuk babası olmuştur. Çocuklarını da sinema sektörüne kazandırarak bir sanatçı ailesi kurmuştur. 2013 yılında eşini kaybetmiş, bu süreçten sonra daha sakin bir yaşam sürmeyi tercih etmiştir. 2019 yılına kadar çeşitli projelerde yer almaya devam etmiştir. Türk sinemasının emektar isimlerinden biri olarak, setlerdeki disiplini ve çalışkanlığı ile tanınır. Bugün hala sinema dünyasının saygı duyulan isimlerinden biri olarak anılmaktadır. Hayatı, Türk sinemasının tarihsel gelişimiyle paralel bir seyir izlemiştir.